Báo cáo phân tích 

PVS: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 41,500 đồng/cổ phiếu 

Nguồn báo cáo: MAS 

Doanh nghiệp liên quan: PVS 

Ngày phát hành: 28/11/2024 

Năm 2025 chúng tôi dự phóng doanh thu của PVS đạt 31.040 tỷ đồng (+37.7%% YoY), và lãi ròng đạt 1.334 tỷ đồng (+20% YoY) do tăng chi phí đầu tư hạng mục của dự án. Cụ thể về doanh thu, mảng Cơ khí & xây dựng tăng 57.4% đạt 19.702 tỷ đồng, Đại tu & bảo dưỡng +3% YoY, FSO +20% YoY, Tàu dịch vụ +15% YoY, Dịch vụ cảng 6% YoY. • Chúng tôi ước tính EPS dự kiến cho năm 2025 đạt 2.792 đồng/cp, tương ứng với mức P/E forward ở mức 12.1 lần. Chúng tôi đánh giá tích cực cho PVS: 1) PVS bắt đầu ghi nhận doanh thu cho các dự án đã trúng thầu và đang bắt đầu thực hiện như EPCI 1, EPCI 2 và sân bay Long Thành; 2) Sự hồi phục của ngành dầu khí; 3) Vị thế đứng đầu ngành.