Báo cáo phân tích 

STB: Khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG với giá mục tiêu 35,300 đồng/cổ phiếu 

Nguồn báo cáo: PHS 

Doanh nghiệp liên quan: STB 

Ngày phát hành: 13/01/2025 

Sau khi hoàn thành tái cấu trúc, sự cải thiện về hoạt động ngoài lãi và hoạt động tín dụng của STB tạo nên mức tăng trưởng LNST vượt bậc trong năm 2024, qua đó đưa STB vào nhóm những ngân hàng có tỷ suất sinh lời trên VCSH (ROE) cao nhất toàn ngành.  Chúng tôi kỳ vọng đà phục hồi của nền kinh tế và thị trường bán lẻ cùng với những khoản Thu nhập bất thường từ việc xử lý tài sản tồn đọng sẽ đóng góp tích cực vào kết quả kinh doanh của STB trong năm 2025. Thêm vào đó, việc sẵn sàng bán đấu giá 32.5% cổ phiếu quỹ trong năm nay cũng sẽ mang đến lợi nhuận tiềm năng cho STB.  PHS ước tính giá hợp lý cho mỗi cổ phiếu STB là 38,800 đồng/cổ phiếu (upside 10% so với giá hiện tại), tương ứng P/B năm 2025 là 1.1x, và khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG đối với STB.